Торговые стратегии

Часть 12. Оценка волатильности

Возможно вы подумаете: какая банальная тема.

Однако не спешите делать выводы, ведь волатильность скрывает в себе больше информации о рынке, чем вам может показаться на первый взгляд.

В первую очередь волатильность это важнейший финансовый показатель, в риск менеджменте.

Кстати, волатильность это один из не многих математически вычисленных показателей, который реально полезен.

Волатильность бывает двух типов, историческая и ожидаемая.

Историческая рассчитывается на основе уже произошедшей истории.

Ожидаемая это прогноз, основанный на большом количестве фундаментальных факторов, который в итоге сводится к одному: объемам в стакане.

По волатильности можно легко оценивать ликвидность рынка, чем выше волатильность тем меньше ликвидности. Обратите внимание на главный фондовый индекс США, S&P500 его волатильность минимальнейшая, а по факту это один из ликвиднейших активов в мире (вернее деривативы на индекс, потому что индекс сам по себе ликвидным быть не может).

Как вы помните, в книге ордеров каждый лимитный ордер, создаёт определенную плотность, которая затрудняет полёты актива в космос (тузэмун).

Несколько примеров: «Палка о двух концах»

  1. Если у актива уменьшается волатильность, значит растёт ликвидность, значит плотность сделок увеличивается, значит это хороший актив. Можно спекулировать внутри дня большими объемами. Однако вечно в таком «коридоре» цена находится не будет, потому нужно понимать, что каждый вход в такую сделку это потенциальная опасность резкого выхода из канала.
  2. Если у актива уменьшается волатильность, значит к этому активу пропадает интерес, это видно хорошо по плотности сделок, по обьемам в стакане. И это тоже признак того, что скоро актив улетит из канала. И вероятно вниз.

Как вы уже поняли, важно смотреть на плотность торговли в внутри свечи, и на объемы в книге ордеров.

Однако это мы понимаем что важно, а некоторые умельцы, насоздавали индикаторов, на основе которых они ещё и умудряются делать прогнозы о движении цены.

Однако товарищи, прогнозы по индикаторам: ATR, BollingerBands, CCI — это угадайка.

Опираться на их показатели можно только в одном случае — в случае оценки риска.

И профессиональные участники это знают. Потому что профи проходят высококлассное обучение и управляют деньгами которые могут двигать рынок.

А у ритейла в голове вместо объективного подхода мысли о Ламбо и яхте. 🙂